EPS越高股價不是應該越高嗎？

EPS越高獲利不是越高嗎？高價不是應該越高才對？3406玉晶光前三季EPS只有8塊左右股價卻在200多而2474可成前三季EPS明明就有11塊多為何股價偏偏只有170～180左右呢？何解？
eps 和股價會不會成正比? 這並不是會或不會的問題.在股市基本分析中

有個觀念叫「本益比」

也就是股價和 eps 的比值

也可以解釋成是要賺一元

必須投資多少錢. 在投資一支股票時

通常我們會給一個「合理的」本益比

然後估算今年大概會是多少

再把本益比乘以 eps

就是一個「合理的」股價. 只要本益比沒有變動

那麼這個「合理的」股價

和 eps 之間的確是成正比的. 可是真實的股價可能受消息面、籌碼面、技術面、資金面的左右

而偏離「合理的」股價. 所以

真實的股價

未必和 eps 成正比. 另外有一個陷阱是

所謂的 eps 是指未來的 eps

而不是現在或過去的 eps. 因為未來難以預測

所以每個人估的 eps 會不同. 再者

隨著大環境走多或走空

調整本益比也是很平常的事. 當本益比被調整之後

股價的評估標準也不一樣了. 所以「合理的」股價與 eps 成正本也只有在本益比沒變的情形下才存在. 有些虧損但是股價卻很高的公司

你只能說他們的股價不合理

或者是遠遠偏離合理的價位. 有些本益比很低的股價

有可能是假象. 比如 DRAM 股

像力晶和茂德以前都發了不少 CB

假如這些 CB 都換成現股

那麼 eps 馬上被稀釋個兩成. 而且 DRAM 產業波動性大

1Q 大家都還大賺

2Q 全球 DRAM 都賠. 這種產業波動性大的股票

常常是用股價淨值比在評價

而不是用本益比在評價

所以股價與 eps 常會脫勾. 同樣以 DRAM 為例

本淨比大概都在 1.0~1.5 倍之間

和 eps 的變動沒什麼關係. 鋼鐵股和 IC 通路股也一樣

多半以股價淨值比來定價

而不是本益比.而且在多頭市場時

本益比通常都會太高

這是因為多頭市場是『漲時重勢』

只要有足夠的題材就可以大漲

此時就沒有人去在乎所謂本益比是否過高。

一般來說對於成長性較高之股票及產業

例如高價電子股宏達電、茂迪...市場上通常會賦予較高之本益比

而內需型之產業〈如台塑四寶獲利也很好〉則賦予較低之本益比。

另外流通性及財務透明度較高者也會賦予較高之本益比。

股價是反映未來

不是反映過去千萬千萬不要以EPS

尤其是...去年EPS設定目標價更何況今年合理

也許明年就不合理了以上希望對您有幫助還有其他任何問題可以討論

祝您投資順利賺大錢！

不一定

股票跟EPS沒有絕對的關係

EPS只能說是股價的定心丸

真正影響股價漲跌的是市場消息、產業未來、主力心態和籌碼問題

至於EPS的表現

當你看到實際業績後

往往股價的最高價位都已經出現

就像宏達電、可成、玉晶光一樣。

反過來說

EPS表現很差的

像華寶、寶晟科、龍巖、亞光

EPS並不好

股價卻不在低檔

其中寶晟科最誇張

從9元漲到40多

這就是主力 金主 未來可能有我們不知道的市場消息會發生

所以股價飆成這樣。

想要在股市中賺錢

真的很難

即使有時幸運賺了一些

也可能在一次錯誤決定

全部賠光

畢竟股票市場就是賭場

你想賺別人的錢

別人也想賺你的錢

就看誰掌握的消息、耐心、投資技巧比較強

誰才可能是市場當中能賺錢的那不到5%的幸運兒。

如果還有其他關於股票的問題

可以點進我的部落格問我。

這篇文章可以給您做參考專家投資經驗分享(3)http://tw.myblog.yahoo.com/plan55588/article?mid=42